Akquisition
Übernahme eines Unternehmens durch Dritte
Added Value
Wertzuwachs eines Unternehmens durch eine Beteiligung/ Gesamtübernahme
Asset Deal
Erwerb einzelner Vermögenswerte, ggf. auch Schulden, inkl. immaterieller Vermögenswerte (z.B. Kundenbeziehungen etc.) eines Unternehmens im Gegensatz zu einem Share Deal, bei dem die Geschäftsanteile übernommen werden. Verkäufer ist immer der Besitzer, beim Asset Deal die Gesellschaft, beim Share Deal der/die Gesellschafter.
Asset Stripping
Zerschlagung eines Unternehmens durch Verkauf von Teilbereichen
Benchmarking
Wettbewerbsvergleich wichtiger Kennzahlen mit Branchenteilnehmern
Case Scenarios
Fallstudien zur zukünftigen Entwicklung des Zielunternehmens. Üblicherweise werden hierbei optimistische und pessimistische Annahmen verglichen.
Cash Flow
Finanzmittelüberschuss in einer bestimmten Periode
Cash Flow Deals
Der Übernehmer finanziert den Kaufpreis über die zukünftigen Cash Flows. Diese Finanzierungsmethode nennt man auch Earn Out.
Closing
Abschluss einer Unternehmenstransaktion
Corporate Finance
Angelsächsischer Ausdruck für eine Unternehmensfinanzierung
Discounted Cash Flow
Die zukünftig erzielbaren Cash Flows werden für einen bestimmten Zeitraum ermittelt, auf den Barwert abgezinst und bilden in der Summe den Unternehmenswert.
Due Diligence
Umfassende Prüfung einer zum Verkauf stehenden Firma durch den potentiellen Käufer.
EBT
Earning before taxes - Gewinn vor Steuern
EBIT
Earning before interest and taxes - Gewinn vor Steuern und Zinsen
EBITDA
Earning before interest, taxes and depreciation - Gewinn vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen
Equity
Das bei einem Unternehmenskauf eingesetzte Eigenkapital
Exit
Verkauf eines Unternehmens, einer Beteiligung
Feasibility Study
Machbarkeitsstudie; Untersuchung über die Erfolgsaussichten einer Maßnahme
Fundraising
Einwerbung von Investorenkapital
Genussrecht
Beteiligung am Reingewinn, ohne Stimm- oder sonstige Rechte
Going Public
Börsengang
Hands-on / Hands-off
Einstellung eines Investors zu seinem finanziellen Engagement. Entweder durch Mitwirkung im Zielunternehmen oder nicht.
Indikatives Angebot
Erstes unverbindliches Kaufpreisangebot anhand eines Exposés und vor einer Due Diligence.
IRR
Internal Rate of Return
Intern gewählter Zinssatz zur Renditeberechnung und Bewertung
Joint Venture
Zusammenschluss zweier Unternehmen oder eine gemeinschaftliche Neugründung
Later Stage Finanzierung
Finanzierung in einer Phase, in der ein Produkt oder Unternehmen bereits am Markt stabil eingeführt ist.
Letter of Intent (LoI)
Absichtserklärung zur Übernahme eines Unternehmens, meistens nicht verbindlich
Leverage Hebel
Sich ergebener Effekt der Steigerung der Eigenkapitalrendite durch Aufnahme von Fremdkapital
MBI
Management-Buy-in
Übernahme eines Unternehmens durch externe Manager
MBO
Management-Buy-out
Übernahme eines Unternehmens durch das eigene Management
Merger
Fusion zweier Unternehmen
Mezzanine Kapital
Geldzufuhr durch Kapital, das eine Mischform aus Fremd- und Eigenkapital ist. Diese Geldzufuhr erfolgt in Form von partiarischen Darlehen, stillen Beteiligungen, Genussrechten etc.
Multiples
Kaufpreisermittlung durch Multiplikation bestimmter Kennzahlen (z.B. EBIT) mit einem branchenüblichen Faktor
Portfolio
Die Summe aller Beteiligungen, die von einem Investor gehalten werden
ROI
Return on Investment
Verhältnis des Gewinns zum eingesetzten Kapital
Sale and Lease Back
Verkauf von Anlagevermögen an eine Leasing-Gesellschaft mit zukünftiger Rückmietung
Seed Finanzierung
Finanzierung der Umsetzung einer Idee bis zu ersten verwertbaren Resultaten, z.B. der Herstellung eines Prototypen
Share Deals
Anteilserwerb an einem Unternehmen, Übernahme von Geschätsanteilen
Smart Money
Kein körperlich fließendes Geld, sondern Know how, Netzwerk usw. eines sich Beteiligenden
Spin off
Ausgliederung bestimmter Bereiche eines Unternehmens und deren Verkauf
Stille Beteiligung
Beteiligung, die nicht im Handelsregister eingetragen ist. Begründet eine eigene Gesellschaft zwischen dem Beteiligten und dem Beteiligungsgeber.
Target
Zielobjekt - das zu erwerben beabsichtigte Unternehmen
Trade Record
Erfolgsgeschichte eines Unternehmens
Turn around
Sanierung eines Unternehmens
USP
Unique selling proposition - Alleinstellungsmerkmale von Unternehmen
Vendor Due Diligence
Der Verkäufer bereitet durch eine selbst veranlasste Due Diligence sein Unternehmen oder einen Teil desselben auf einen Verkauf vor.
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